მეიკერ vs თეიქერ საკომისიო: როგორ გადავიხადოთ ყველაზე ნაკლები სავაჭრო საკომისიო

ორი ადამიანი ერთსა და იმავე გარიგებას ერთსა და იმავე ფასზე ასრულებს, და ერთი მათგანი მეორეზე უფრო მაღალ საკომისიოს იხდის. ეს ხარვეზი არ არის — ეს არის სხვაობა მეიკერად და თეიქერად ყოფნას შორის. ეს ვაჭრობის ერთ-ერთი ყველაზე მარტივი ხარჯის ბერკეტია და ასევე ერთ-ერთი ყველაზე უგულებელყოფილი, რადგან ცალკეულ გარიგებაზე სხვაობა მცირედ გამოიყურება. მაგრამ საკომისიო ყოველ გახსნასა და ყოველ დახურვაზე იხდება, და ასობით გარიგების განმავლობაში მეიკერ-თეიქერ არჩევანი ჩუმად წყვეტს, ბირჟა თქვენი ანგარიშიდან ცოტას აცლის თუ ბევრს. ეს სტატია ხსნის, რას ნიშნავს ეს ორი ტერმინი, როგორ იჭრება ფიუჩერსების საკომისიო სინამდვილეში, რა ლეგიტიმური გზებით გადაიხადოთ ნაკლები და რა ხაფანგი ელის მათ, ვინც საკომისიოს ზედმეტად ააოპტიმიზებს.

ეს არის რისკისა და საკომისიოს განათლება, არა საინვესტიციო რჩევა. ამ სტატიაში ყველა განაკვეთი, ფასდაკლება და დონე ჩარჩოს დონისაა; რეალური რიცხვები მუდმივად იცვლება და მხოლოდ თითოეული ბირჟის ოფიციალურ საკომისიოს ცხრილზე ცხოვრობს.

1. რას ნიშნავს რეალურად „მეიკერი" და „თეიქერი"

ყველა ბირჟა აწარმოებს ორდერების წიგნს: ცოცხალ ჩამონათვალს ყიდვისა და გაყიდვის ორდერებისა, რომლებიც სხვადასხვა ფასზე ელოდებიან. ის, თქვენი ორდერი მეიკერია თუ თეიქერი, ერთ კითხვაზე დაიყვანება — თქვენი ორდერი ამატებს ლიკვიდურობას ამ წიგნს თუ აშორებს მას?

• მეიკერ ორდერი მაშინვე არ სრულდება. ის დგას წიგნზე თქვენ მიერ არჩეულ ფასზე და ელოდება, რომ ვინმე მის წინააღმდეგ ივაჭროს. რადგან ის იქ დგას და სიღრმეს აწვდის, თქვენ ლიკვიდურობას „აკეთებთ". ეს ის არის, რასაც ლიმიტ ორდერი, როგორც წესი, აკეთებს, როცა ისეთ ფასს აყენებთ, რომელიც ჯერ ბაზარზე ხელმისაწვდომი არ არის.
• თეიქერ ორდერი მაშინვე სრულდება და ემთხვევა წიგნზე უკვე მდგარ ორდერებს. თქვენ ამ ლიკვიდურობას წიგნიდან „იღებთ" და მყისიერ შესრულებას ღებულობთ. ეს ის არის, რასაც საბაზრო ორდერი აკეთებს, ასევე ლიმიტ ორდერიც, თუ მას იმდენად აგრესიულად დააფასებთ, რომ ის ადგილზევე შესრულდეს.

უხეში გონებრივი მოდელია: პასიური და მომთმენი = მეიკერი; აქტიური და მყისიერი = თეიქერი. მეიკერი იღებს რისკს, რომ არ შესრულდეს, უკეთესი საკომისიოს სანაცვლოდ. თეიქერი იხდის მყისიერი შესრულების სიზუსტესა და სიჩქარეში.

რატომ არის მეიკერ საკომისიო, როგორც წესი, უფრო დაბალი — ან თუნდაც რებეიტი

ეს არ არის ბირჟის სიკეთე. ღრმა, ლიკვიდური ორდერების წიგნი არის ის, რაც ბირჟას გამოსაყენებელსა და კონკურენტუნარიანს ხდის, ხოლო მეიკერები არიან ის ხალხი, ვინც ამ სიღრმეს აწვდის. ამიტომ ბირჟები აჯილდოვებენ მეიკერებს უფრო დაბალი საკომისიოთი, რომ მდგარი ორდერები წაახალისონ, და თეიქერებს მეტს აკისრებენ, რადგან ისინი ამ ლიკვიდურობას მოიხმარენ. ბევრ ბირჟაზე მეიკერ საკომისიო თეიქერ საკომისიოზე საგრძნობლად დაბალია, ხოლო ზოგზე ის შეიძლება უარყოფითი რიცხვიც კი იყოს — რებეიტი, რაც ნიშნავს, რომ ბირჟა გიხდით მცირე თანხას ლიკვიდურობის დამატებისთვის. არსებობს თუ არა რებეიტი და რამდენად დიდია ის, მთლიანად დამოკიდებულია ბირჟასა და დონეზე; მიიჩნიეთ ის როგორც შესამოწმებელი შესაძლებლობა, და არა ვარაუდად მისაღები რიცხვი.

2. როგორ იჭრება ფიუჩერსების საკომისიო (და რატომ არ ჰგავს ის სპოტს)

ეს ის ნაწილია, რომელშიც დამწყებები ყველაზე ხშირად ცდებიან, და ეს შეიძლება ძვირადღირებული გაუგებრობა იყოს. სპოტ გარიგებაზე საფასური იჭრება იმის ნაღდ ღირებულებაზე, რასაც ყიდულობთ ან ყიდით — მარტივია. ფიუჩერსების კონტრაქტზე საფასური იჭრება პოზიციის ნომინალურ ღირებულებაზე, და არა იმ მარჟაზე, რომელიც რეალურად შეიტანეთ:

საფასური ერთ მხარეზე ≈ პოზიციის ნომინალური ღირებულება × მეიკერ/თეიქერ განაკვეთი

ხოლო ნომინალურ ღირებულებას ბერკეტი ამრავლებს:

ნომინალური ღირებულება = მარჟა × ბერკეტი

აი დამუშავებული სასწავლო მაგალითი (რიცხვები სავარაუდოა და არცერთ რეალურ განაკვეთს არ წარმოადგენს). დებთ 1,000 USDT მარჟას 10x ბერკეტზე, ამიტომ თქვენი ნომინალური ღირებულება არის 10,000 USDT. თუ თეიქერ განაკვეთი არის 0.05%, პოზიციის გახსნა გიჯდებათ 10000 × 0.0005 = 5 USDT, ხოლო დახურვა დაახლოებით იმავეს, ამიტომ ორმხრივი ბრუნვა არის დაახლოებით 10 USDT — მაშინ, როცა მხოლოდ 1,000 USDT შეიტანეთ. გაზარდეთ ბერკეტი 20x-მდე იმავე 1,000 USDT მარჟაზე და ნომინალი გაორმაგდება 20,000 USDT-მდე, ამიტომ იგივე გარიგება ახლა გიჯდებათ დაახლოებით 20 USDT ორმხრივად. საფასური ნომინალს მიჰყვება, რაც ნიშნავს, რომ უფრო მაღალი ბერკეტი ჩუმად ამრავლებს თქვენს საფასურს ერთ და იმავე დეპოზიტზე.

გაკვეთილი არ არის „ბერკეტი ცუდია", არამედ ის, რომ საფასური, რომელსაც კოტირებულად ხედავთ (0.05%), არის თქვენი საფულის ბალანსზე ბევრად დიდი რიცხვის პროცენტი. ვინც მხოლოდ პროცენტს უყურებს და ივიწყებს, რომ ის ბერკეტიან ნომინალზე გამოიყენება, თანმიმდევრულად ნაკლებად აფასებს იმას, რასაც იხდის. ფანდინგ განაკვეთი ამას დროთა განმავლობაში კიდევ უფრო ამძაფრებს, რაც ცალკე ხარჯია, რომელსაც განვიხილავთ მასალაში ფანდინგ განაკვეთი ახსნილი.

3. როგორ გადავიხადოთ რეალურად ყველაზე ნაკლები საკომისიო

აქ რამდენიმე ლეგიტიმური, ბირჟის მიერ ნებადართული ბერკეტია. არცერთი მათგანი საიდუმლო არ არის და არცერთი არ მოითხოვს, რომ მეტი ივაჭროთ, ვიდრე სხვაგვარად ივაჭრებდით.

გამოიყენეთ ლიმიტ ორდერები, რომ მეიკერად ივაჭროთ

ეს არის ერთადერთი ყველაზე კონტროლირებადი ბერკეტი. თუ ლიმიტ ორდერს ისეთ ფასზე განათავსებთ, რომელიც მაშინვე არ სრულდება, თქვენი ორდერი დგას წიგნზე და თქვენ უფრო დაბალი მეიკერ საკომისიო გეკისრებათ, თეიქერ საკომისიოს ნაცვლად. ხელშეწყობა რეალურია: მდგარი ორდერი შესაძლოა არ შესრულდეს, ან მხოლოდ ნაწილობრივ შესრულდეს, ხოლო სწრაფად მოძრავ ბაზარზე შესვლა საერთოდ შეიძლება გამოგრჩეთ. ამიტომ ეს უხდება დაგეგმილ შესვლასა და გასვლას, სადაც რამდენიმე წამი ან ცოტათი უარესი ფასი თქვენს გეგმას არ ანგრევს — და არა ისეთ სიტუაციებს, სადაც ამ წუთშივე უნდა შესრულდეთ. ბევრი პლატფორმა ასევე გთავაზობთ „post-only" ვარიანტს, რომელიც ორდერს აუქმებს ნაცვლად იმისა, რომ თეიქერად შესრულდეს, რაც მეიკერ სტატუსს გარანტირებს, როცა ის გჭირდებათ.

პლატფორმის ტოკენის საკომისიოს ფასდაკლება

რამდენიმე ბირჟა გაძლევთ საშუალებას, სავაჭრო საკომისიო მათივე პლატფორმის ტოკენით გადაიხადოთ (მაგალითად, BNB Binance-ზე) და ამისთვის ფასდაკლებას გითავსებთ. სადაც ეს არსებობს, მას შეუძლია ფიქსირებული პროცენტი მოგაჭრათ საკომისიოდან. ორი გასათვალისწინებელი: პირველი, პლატფორმის ტოკენის ფლობა თავისთავად საბაზრო ექსპოზიციაა — ტოკენის ფასი შეიძლება დაეცეს, ამიტომ „საკომისიოს ფასდაკლება" უფასო ფული არ არის. მეორე, ამ ფასდაკლებების ზომა და თუნდაც არსებობა დროთა განმავლობაში და რეგიონის მიხედვით იცვლება, ამიტომ მათზე დაყრდნობამდე გადაამოწმეთ მიმდინარე პირობები ოფიციალურ გვერდზე.

VIP დონეები 30-დღიანი მოცულობით

ბირჟების უმეტესობა აწარმოებს VIP / საკომისიოს დონეების სისტემას, სადაც თქვენი მეიკერ და თეიქერ განაკვეთები ეცემა, როცა თქვენი 30-დღიანი სავაჭრო მოცულობა (და ზოგჯერ აქტივების ბალანსი) იზრდება. ზედა დონეები აგებულია მაღალი სიხშირისა და ინსტიტუციური ტრეიდერებისთვის და უმეტესი საცალო მომხმარებლისთვის მიუწვდომელია. გულწრფელი დასკვნა: დონეები ნამდვილი სარგებელია, თუ თქვენი მოცულობა ბუნებრივად იქ გაგიყვანთ, მაგრამ ისინი არ არის მიზეზი, რომ ხელოვნურად შექმნათ ის მოცულობა, რომელსაც სხვაგვარად არ ივაჭრებდით.

რებეიტები და საკომისიოს აქციები

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ზოგი ბირჟა გარკვეულ დონეებზე მეიკერ რებეიტს იხდის, ხოლო ბირჟები პერიოდულად აწყობენ უსაკომისიო ან შემცირებული საკომისიოს აქციებს კონკრეტულ წყვილებზე. ეს რეალურია, მაგრამ პირობითი, დროით შეზღუდული და ხშირად ცვალებადი. გამოიყენეთ ისინი, როცა ემთხვევა იმ გარიგებას, რომელსაც ისედაც აპირებდით; ნუ გადააწყობთ თქვენს ვაჭრობას მათ დევნაზე.

4. ხაფანგი: ნუ ივაჭრებთ ზედმეტად მხოლოდ საკომისიოს დასაზოგად

აი წინააღმდეგობა, რომელიც ხალხს ხაფანგში აგდებს. ზემოთ თითოეული ბერკეტი ამცირებს საფასურს ერთ გარიგებაზე. მაგრამ მთლიანი საფასური, რომელსაც იხდით, არის:

მთლიანი საკომისიო ≈ საფასური ერთ გარიგებაზე × გარიგებების რაოდენობა

პირველი ფაქტორის ოპტიმიზაცია მეორის გაბერვისას არის ის, თუ როგორ აღმოჩნდებიან ხალხი უარეს მდგომარეობაში. გარიგებაზე 0.02%-ის დაზოგვა მეიკერად ყოფნით სრულად ბათილდება, თუ განაკვეთებზე ფიქსაცია სამჯერ უფრო ხშირ ვაჭრობაში გიბიძგებთ. სიხშირე არის ფარული გამამრავლებელი, რომელსაც დამწყებთა უმეტესობა არასდროს უსვამს რიცხვს. ტრეიდერი, რომელიც თვეში ათ გააზრებულ გარიგებას ასრულებს თეიქერ განაკვეთზე, თითქმის ყოველთვის ნაკლებს იხდის ჯამში, ვიდრე ის, ვინც თვეში ასჯერ ვაჭრობს მეიკერ რებეიტებსა და VIP მოცულობას დადევნებული.

ამის ყველაზე ცუდი ვერსიაა ვაჭრობა VIP დონეზე ასახვევად: მოცულობის გენერირება მხოლოდ უფრო დაბალი განაკვეთის გასახსნელად, როცა ამ ზედმეტი მოცულობის საკომისიო და სლიპეჯი ბევრად მეტს გიჯდებათ, ვიდრე დონის განახლება ოდესმე დაგიბრუნებთ. ყველაზე სუფთა წესია მარტივი — ჯერ გადაწყვიტეთ გარიგებები თქვენი სტრატეგიის მიხედვით, შემდეგ შეამცირეთ საფასური იმ გარიგებებზე, რომლებსაც ისედაც აპირებდით. არასდროს მისცეთ საკომისიოს სტრუქტურას იმის გადაწყვეტა, რამდენად ხშირად ივაჭროთ. იმისთვის, რომ ნახოთ, როგორ გროვდება საფასური და სიხშირე ფანდინგისა და ფლობის ხარჯის წინააღმდეგ, სცადეთ ჩვენი ხარჯების კალკულატორი.

5. განაკვეთები ბირჟებს შორის ბევრად განსხვავდება — წაიკითხეთ ოფიციალური საკომისიოს ცხრილი

არ არსებობს უნივერსალური მეიკერ ან თეიქერ განაკვეთი. თითოეული ბირჟა საკუთარს ადგენს, და ისინი გასაკვირად განსხვავდებიან ბირჟებს შორის, ბაზრის მიხედვით (სპოტი vs ფიუჩერსი), ინსტრუმენტის მიხედვით, თქვენი VIP დონის მიხედვით და დროთა განმავლობაში, როცა ბირჟები კონკურენციისთვის რეგულირებენ. ნებისმიერი „X ბირჟა იღებს 0.0Y%" ციფრი, რომელსაც სტატიაში ან ვიდეოში ხედავთ, არის სკრინშოტი, რომელიც შესაძლოა უკვე მოძველებულია. რეალური განსხვავებები, რომელთა გაგებაც ღირს, სტრუქტურულია, და არა რომელიმე დღის ზუსტი ათწილადები:

• მეიკერ-თეიქერ სხვაობა განსხვავდება. ზოგი ბირჟა მეიკერებს თეიქერებზე ბევრად დაბლა ადგენს ლიკვიდურობის მომწოდებლების მოსაზიდად; სხვები ამ ორს უფრო ახლოს ინარჩუნებენ.
• დონეების სტრუქტურა განსხვავდება. მოცულობის ზღურბლები თითოეული VIP დონისთვის და ის, რამდენად ციცაბოდ ეცემა განაკვეთები, ერთი ბირჟიდან მეორემდე იცვლება.
• ფასდაკლებები და რებეიტები განსხვავდება. არსებობს თუ არა საერთოდ პლატფორმის ტოკენის ფასდაკლება ან მეიკერ რებეიტი — და რომელ ბაზრებზე — ბირჟის სპეციფიკურია.

ამიტომ სწორი ჩვევაა არა რიცხვების დამახსოვრება, არამედ იცოდე, სად ცხოვრობს ოფიციალური საკომისიოს ცხრილი და წაიკითხო ის ვაჭრობამდე. ყველა ბირჟა აქვეყნებს ერთს, ჩვეულებრივ დახმარების ცენტრში ან ცალკე „საკომისიოს" გვერდზე, და ეს ერთადერთი ავტორიტეტული წყაროა იმ განაკვეთისთვის, რომელიც რეალურად დაგეკისრებათ. ჩვენი ხარჯების სრული შედარების ხელსაწყო მონაცემთა წყაროების ნაწილში ჩამოთვლის თითოეული ბირჟის ოფიციალური საკომისიოს გვერდის შესასვლელს, რათა თავად გადაამოწმოთ, ხოლო თუ ჯერ კიდევ წყვეტთ, სად ივაჭროთ, ჩვენი გზამკვლევი როგორ ავირჩიოთ ფიუჩერსების ბირჟა გადის საკომისიოს უსაფრთხოების, სიღრმისა და ხელმისაწვდომობის წინააღმდეგ აწონვაში, ნაცვლად მხოლოდ ხარჯზე არჩევისა.

რამდენიმე გულწრფელი სიტყვა დამწყებთათვის

• მეიკერი თეიქერს ხარჯში სჯობს, მაგრამ მხოლოდ მოთმინება გხდით მეიკერად. თუ მყისიერი შესრულება გჭირდებათ, თეიქერ განაკვეთს გადაიხდით — ეს არის სიზუსტის ფასი, და ზოგჯერ ის ღირს გადახდად.
• საფასური ნომინალს მიჰყვება, და არა თქვენს დეპოზიტს. უფრო მაღალი ბერკეტი ნიშნავს უფრო დიდ ნომინალს და უფრო დიდ საფასურს ერთ და იმავე მარჟაზე, ამიტომ ეს გაითვალისწინეთ ზომის გაზრდამდე.
• სიხშირე არის ხარჯის ნამდვილი მამოძრავებელი. გარიგებაზე განაკვეთის ჭრას ბევრად ნაკლები მნიშვნელობა აქვს, ვიდრე იმას, რომ მეტი არ ივაჭროთ, ვიდრე თქვენი სტრატეგია რეალურად მოითხოვს.
• არ არსებობს „ყოველთვის ყველაზე იაფი" ბირჟა — არსებობს მხოლოდ მიმდინარე განაკვეთები, დონეების სტრუქტურები და პირობითი ფასდაკლებები, ყველაფერი ოფიციალური საკომისიოს ცხრილის საფუძველზე.

შერჩეული ბირჟების ოფიციალური შესასვლელები (შეიცავს აფილიატ ბმულებს; ვიღებთ სარეკლამო მომსახურების საფასურს და არ ვპირდებით განაკვეთს ან შემოსავალს; ცოცხალი მეიკერ და თეიქერ საკომისიოები და დონეების წესები ოფიციალურ საკომისიოს ცხრილზე თავად გადაამოწმეთ):

Binance ოფიციალური → OKX ოფიციალური → Bybit ოფიციალური →

ხშირად დასმული კითხვები

რა განსხვავებაა მეიკერ და თეიქერ საკომისიოს შორის?

მეიკერ ორდერი დგას ორდერების წიგნზე და ელოდება შესრულებას, ამიტომ ის ლიკვიდურობას ამატებს; მისი საფასური არის მეიკერ საკომისიო. თეიქერ ორდერი ემთხვევა წიგნზე უკვე მდგარ ორდერს, ამიტომ ის ლიკვიდურობას აშორებს; მისი საფასური არის თეიქერ საკომისიო. ლიმიტ ორდერები, რომლებიც მაშინვე არ სრულდება, ჩვეულებრივ მეიკერია, ხოლო საბაზრო ორდერები, როგორც წესი, თეიქერია. ბირჟების უმეტესობაზე მეიკერ საკომისიო თეიქერ საკომისიოზე დაბალია, ხოლო ზოგი ბირჟა მეიკერს რებეიტსაც კი უხდის.

როგორ ითვლება ფიუჩერსების სავაჭრო საკომისიო?

ფიუჩერსების საკომისიო იჭრება პოზიციის ნომინალურ ღირებულებაზე, და არა იმ მარჟაზე, რომელსაც დებთ. საფასური დაახლოებით არის ნომინალური ღირებულება გამრავლებული მეიკერ ან თეიქერ განაკვეთზე, რომელიც გამოიყენება როგორც გახსნისას, ისე დახურვისას. რადგან ნომინალი უდრის მარჟას გამრავლებულს ბერკეტზე, უფრო მაღალი ბერკეტი ნიშნავს უფრო დიდ ნომინალს და, შესაბამისად, უფრო დიდ საფასურს ერთი და იმავე დეპოზიტზე. ზუსტი განაკვეთი არის ის, რასაც თითოეული ბირჟის ოფიციალური საკომისიოს ცხრილი ამბობს.

როგორ გადავიხადო ყველაზე ნაკლები სავაჭრო საკომისიო?

გამოიყენეთ ლიმიტ ორდერები, რომ თეიქერ განაკვეთის ნაცვლად უფრო დაბალი მეიკერ განაკვეთი დაგეკისროთ, განიხილეთ პლატფორმის ტოკენის ფასდაკლება, მაგალითად საკომისიოს ბირჟის ტოკენით გადახდა, სადაც შემოთავაზებულია, და მიაღწიეთ უფრო მაღალ VIP დონეს 30-დღიანი სავაჭრო მოცულობით. მაგრამ არასდროს ივაჭროთ ზედმეტად მხოლოდ იმისთვის, რომ დონეზე ახვიდეთ ან რებეიტს დაედევნოთ, რადგან ხშირი ვაჭრობა მთლიან საკომისიოს ამრავლებს და, როგორც წესი, უფრო მეტს გიჯდებათ, ვიდრე ზოგავს. ყოველთვის გადაამოწმეთ მიმდინარე განაკვეთები ოფიციალურ საკომისიოს ცხრილზე.

← დაბრუნება ბლოგის სიაში · მთავარი