რა ბერკეტი გამოვიყენოთ? რატომ გლიკვიდირებთ მაღალი ბერკეტი

ჰკითხეთ ახალი ფიუჩერსების ტრეიდერებით სავსე ოთახს, რას აკეთებს ბერკეტი, და უმეტესობა ერთსა და იმავეს იტყვის: ის თქვენს მოგებას ამრავლებს. სწორედ ეს რწმენაა ის მიზეზი, რის გამოც ამდენი ანგარიში ნადგურდება პირველ თვეში. ბერკეტი მართლაც ამრავლებს რაღაცას, მაგრამ ის, რასაც ყველაზე საიმედოდ ამრავლებს, არის თქვენი ლიკვიდაციის ალბათობა, და არა თქვენი შემოსავალი. ტრეიდერმა, რომელიც 5x-დან 50x-ზე გადადის, თავისი მომგებიანი გარიგებები ხუთჯერ უფრო მომგებიანი არ გახადა მოძრაობის ერთ დოლარზე — მან მანძილი თავის შესვლასა და იძულებით გასვლას შორის დაახლოებით ათჯერ შეამცირა. ეს სტატია გადის იმაზე, რას ამრავლებს რეალურად ბერკეტი, რატომ არ არის მაღალი ბერკეტი უფრო დიდი მოგების გზა, როგორ ვიფიქროთ დონის არჩევაზე, რა განსხვავებაა კროს და იზოლირებულ მარჟას შორის და ბერკეტის ის შეცდომები, რომლებიც ანგარიშებს ყველაზე სწრაფად აცარიელებენ.

ეს არის რისკისა და საკომისიოს განათლება, არა საინვესტიციო რჩევა. ქვემოთ ყველა რიცხვი საილუსტრაციო და დასწავლისთვის სავარაუდოა; რეალურ მარჟებს, მხარდამჭერ მოთხოვნებსა და ლიკვიდაციის წესებს თითოეული ბირჟა და თქვენი საკუთარი პარამეტრები ადგენენ. მაღალი ბერკეტი მაღალი რისკია — შეგიძლიათ მთელი თქვენი კაპიტალი ძალიან სწრაფად დაკარგოთ.

1. რას ამრავლებს რეალურად ბერკეტი

ბერკეტი გაძლევთ საშუალებას, თქვენს მარჟაზე დიდი პოზიცია აკონტროლოთ. 10x ბერკეტით 1,000 USDT მარჟას შეუძლია 10,000 USDT პოზიცია გახსნას. სათაური, რომელსაც ყველა იმეორებს, არის ის, რომ ეს „ამრავლებს მოგებასა და ზარალს", და ეს მართალია — მაგრამ ასე ნათქვამი საშიშად არასრულია. რასაც ბერკეტი რეალურად ცვლის, არის რამდენი ადგილი აქვს თქვენს პოზიციას, რომ თქვენ წინააღმდეგ იმოძრაოს, სანამ ბირჟა იძულებით დახურავს მას.

იფიქრეთ ამაზე დოლარებში და არა ლოზუნგებში. დავუშვათ, ბიტკოინი არის 60,000-ზე (სავარაუდო) და ხსნით 10,000 USDT ლონგს. თუ ფასი 2%-ით ეცემა, კარგავთ დაახლოებით 200 USDT-ს — და ეს 200 USDT ზარალი ერთნაირია, პოზიცია 5,000 USDT მარჟით (2x) გაამყარეთ თუ 200 USDT მარჟით (50x). ფასის მოძრაობა წყვეტს დოლარულ ზარალს, და არა ბერკეტი. მაშ, სად კბენს ბერკეტი?

ის ბალიშზე კბენს. 2x-ზე გქონდათ 5,000 USDT, რომელიც ამ ზარალს შთანთქავდა, ამიტომ 200 USDT-იანი დარტყმა ძლივს გაგკაწრავთ. 50x-ზე იმავე პოზიციის უკან მხოლოდ 200 USDT მარჟა გქონდათ, ამიტომ ეგ იგივე 2%-იანი მოძრაობა არსებითად მთელ თქვენს მარჟას შეჭამდა და თქვენ ლიკვიდაციაზე ან მის გადაღმა ხართ. გარიგება იდენტური იყო. შედეგი არა. უფრო მაღალმა ბერკეტმა აღმასვლისას არანაირი მეტი ფული არ გამოგიმუშავათ; მან ის ბუფერი მოაშორა, რომელიც დაღმასვლისას გაცოცხლებთ.

ეს არის მთელ თემაში ერთადერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი იდეა: მთავარი, რასაც მაღალი ბერკეტი ამრავლებს, არის შანსი, რომ მცირე, ჩვეულებრივი, სრულიად ნორმალური ფასის რყევა გაგლიკვიდიროთ. კრიპტო რეგულარულად რამდენიმე პროცენტით მოძრაობს ერთ საათში. 50x-ზე ან 100x-ზე „რამდენიმე პროცენტი" არ არის უკან წახევა — ეს არის პოზიციის დასასრული.

2. რატომ არ არის მაღალი ბერკეტი „მეტი მოგება"

მაცდური მათემატიკა ასე მიდის: „100x ნიშნავს, რომ 1%-იანი მოძრაობა მაძლევს 100%-ს — რატომ უნდა ვივაჭრო ოდესმე 5x-ზე?" ხარვეზი ის არის, რომ ის მხოლოდ მოგებას მოდელირებს და უგულებელყოფს ყველაფერს, რაც მოგებას ნაკლებად სავარაუდოს ხდის, რომ ოდესმე მოვიდეს.

თქვენი ლიკვიდაციის ფასი თქვენ წინააღმდეგ ახლოვდება

რაც უფრო მაღალია ბერკეტი, მით უფრო ახლოს ზის თქვენი ლიკვიდაციის ფასი თქვენს შესვლასთან. დაბალ ბერკეტზე ფასს დიდი გზა აქვს გასავლელი, სანამ თქვენი მარჟა ამოიწურება; უკიდურეს ბერკეტზე ბაზრის ნორმალურ ხმაურზე უფრო მცირე მოძრაობა საკმარისია, რომ დაგხუროთ. შეგიძლიათ მთლიანად მართალი იყოთ მიმართულებაში მომდევნო კვირის განმავლობაში და მაინც ლიკვიდირდეთ პირველ დღეს შემთხვევითი ხტომით, უბრალოდ იმიტომ, რომ სუნთქვის ადგილი არ იყო. მექანიკას დეტალურად ვშლით მასალაში ლიკვიდაციის ფასი ახსნილი — ძირითადი დასკვნა ის არის, რომ უფრო მაღალი ბერკეტი ნიშნავს უფრო ახლო ლიკვიდაციის ფასს, ხოლო უფრო ახლო ლიკვიდაციის ფასი ნიშნავს დარტყმის უფრო მაღალ ალბათობას.

ხარჯები ნომინალს მიჰყვება, და არა თქვენს მარჟას

ბერკეტი ბერავს თქვენს პოზიციის ნომინალს, ხოლო რამდენიმე ხარჯი ნომინალზე იჭრება და არა იმ მცირე მარჟაზე, რომელიც რეალურად დადეთ. სავაჭრო საკომისიო მთელი პოზიციის ზომის პროცენტია, ამიტომ 50x პოზიცია საკომისიოს ისე იხდის, თითქოს თქვენი მარჟის ორმოცდაათჯერ ივაჭრეთ — იხილეთ მეიკერ vs თეიქერ საკომისიო იმისთვის, თუ როგორ ითვლება ეს და როგორ გადაიხადოთ ნაკლები. ფანდინგ განაკვეთი იმავენაირად მუშაობს: ის ნომინალზე იჭრება ყოველ ანგარიშსწორებაზე, ამიტომ უფრო დიდი პოზიცია, რომელსაც მაღალი ბერკეტით აკონტროლებთ, ასევე უფრო დიდ ფანდინგს იხდის, და ეს ფლობის ხარჯი ჩუმად ჭამს თქვენს თხელ მარჟას რაუნდიდან რაუნდამდე. ამიტომ მაღალი ბერკეტი დასტას ორჯერ აწყობს — ის ლიკვიდაციას უფრო ახლოს უბიძგებს და ფლობის მიმდინარე ხარჯს ზრდის.

ასიმეტრია, რომელიც ანგარიშებს ანგრევს

ზარალს აქვს სასტიკი მათემატიკა, რომელსაც ბერკეტი უარესს ხდის. დაკარგეთ თქვენი ანგარიშის 50% და გჭირდებათ 100%-იანი მოგება მხოლოდ იმისთვის, რომ ნულზე დაბრუნდეთ. მაღალი ბერკეტი ღრმა, სწრაფ ვარდნებს ნორმად აქცევს და არა გამონაკლისად, ამიტომ ტრეიდერსაც კი, რომელიც „უფრო ხშირად მართალია ვიდრე მცდარი", შეუძლია გაითავოს, რადგან ერთმა 50x ლიკვიდაციამ შეიძლება ფრთხილი მცირე მოგებების გრძელი წყება წაშალოს. მეტი ბერკეტი არ ზრდის თქვენს მოსალოდნელ მოგებას; ის ზრდის თქვენს ვარიაციასა და გაკოტრების რისკს.

3. როგორ ავირჩიოთ ბერკეტის დონე

არ არსებობს უნივერსალურად სწორი რიცხვი, და ვინც ერთს გაძლევთ თქვენი ანგარიშისა და გეგმის ცოდნის გარეშე, ხვდება. მაგრამ არსებობს გონივრული გზა, ამაზე იფიქროთ.

დამწყებები: დაიწყეთ დაბლა და მოსაწყენად

რისკის შემგნები განმანათლებლების უმეტესობა ახალ ტრეიდერებს დაბალი ბერკეტისკენ მიმართავს, 2x-დან 5x-მდე რიგით (საილუსტრაციო, არა რეკომენდაცია), ხოლო ბევრი, ვინც წლების განმავლობაში გრძელდება, კიდევ უფრო ნაკლებს იყენებს. დაბლა დაწყების აზრი მორიდება არ არის; ის არის საკუთარი თავისთვის ლიკვიდაციამდე საკმარისი მანძილის ყიდვა, რომ მცდარი იყოთ, ისწავლოთ და მაინც გქონდეთ ანგარიში ხვალ. თუ თქვენს პირველ კონტრაქტ გარიგებას ასრულებთ, განზრახ დაბალი ბერკეტი უსაფრთხო კონფიგურაციის ნაწილია — ჩვენი გზამკვლევი როგორ დავრეგისტრირდეთ Bybit-ზე ფიუჩერსებისთვის სწორედ ამას იყენებს: მცირე ზომა, დაბალი ბერკეტი და სტოპ-ლოსი პირველ გარიგებაზე.

იმუშავეთ უკან იმ ზარალიდან, რომელსაც გადაიტანთ

პროფესიული ჩვევაა ბერკეტის არჩევა ბოლოს, და არა ჯერ. წინასწარ გადაწყვიტეთ მაქსიმალური ვარდნა, რომელსაც ერთ გარიგებაზე იღებთ — დავუშვათ, მზად ხართ თქვენი ანგარიშის 1%-დან 2%-მდე ააფასოთ ამ იდეაზე (საილუსტრაციო). იქიდან აირჩიეთ, სად დადგება თქვენი სტოპ-ლოსი ჩარტისა და გარიგების ლოგიკის მიხედვით. პოზიციის ზომა და ბერკეტი შემდეგ ამ ორი გადაწყვეტილებიდან გამოდის, ნაცვლად იმისა, რომ ბერკეტი მაქსიმუმამდე გაზარდოთ და იმედი იქონიოთ, რომ ბაზარი კეთილი იქნება. როცა რისკი ამოძრავებს ზომას, ბერკეტი მშვიდ შედეგად იქცევა და არა აზარტის ციფერბლატად.

გამოიყენეთ იზოლირებული მარჟა ერთი გარიგების შესაზღუდად

პოზიციის იზოლირებულ მარჟაზე დაყენება ზღუდავს იმ მაქსიმუმს, რომელიც ერთ გარიგებას შეუძლია დაკარგოს იმ მარჟით, რომელიც მას მიანიჭეთ. თუ ის გარიგება ლიკვიდირდება, ზიანი შემოსაზღვრულია და თქვენი ბალანსის დანარჩენი ხელუხლებელია. დამწყებთათვის, ვინც ერთ პოზიციას სწავლობს, ეს მკაცრი ზღვარი ერთ შეცდომაზე ხშირად ყველაზე მნიშვნელოვანი რისკის კონტროლია — ბევრად უფრო სასარგებლო, ვიდრე ტანჯვა იმაზე, „სრულყოფილი" ბერკეტი 3x არის თუ 4x. იმისთვის, რომ ნახოთ, როგორ ურთიერთქმედებენ ბერკეტი, საკომისიო და ფანდინგი პოზიციის მთლიან ხარჯში, სცადეთ ჩვენი ხარჯების შედარების ხელსაწყო.

4. კროს მარჟა იზოლირებული მარჟის წინააღმდეგ

ბერკეტი არასდროს ცხოვრობს თქვენი მარჟის რეჟიმისგან იზოლირებულად, და ეს ორი ერთად წყვეტს, რა ხდება, როცა გარიგება ცუდად მიდის. არჩევანი კროსსა და იზოლირებულს შორის სინამდვილეში არჩევანია იმაზე, თქვენი ანგარიშის რამდენის შეხებაა ნებადართული ერთ ცუდ პოზიციაზე.

• იზოლირებული მარჟა თითოეულ პოზიციას საკუთარი მარჟით ღობავს. ამ გარიგებისთვის უარესი შემთხვევაა მინიჭებული მარჟის დაკარგვა; ბირჟას არ შეუძლია თქვენი ბალანსის დანარჩენში ჩაწვდეს, რომ ის ცოცხალი შეინარჩუნოს. პოზიცია უფრო მყიფეა მკვეთრი მოძრაობის მიმართ (სარეზერვო ბალიში არ არის), მაგრამ აფეთქების რადიუსი შემოსაზღვრულია. ეს, როგორც წესი, უფრო მეგობრული ნაგულისხმევია ახალბედებისთვის, რადგან ერთ მცდარ გარიგებას არ შეუძლია მთელი ანგარიშის დაცარიელება.
• კროს მარჟა თქვენს მთელ ხელმისაწვდომ ბალანსს პოზიციის უზრუნველყოფად აერთიანებს. ამ დამატებით უზრუნველყოფას შეუძლია გარიგება დროებით რყევაში გაატაროს ლიკვიდაციის გარეშე, რასაც გამოცდილი ტრეიდერები ზოგჯერ ისურვებენ. საფრთხე სარკისებური ანარეკლია: რადგან მთელი ბალანსი უზრუნველყოფს პოზიციას, საკმარისად ცუდ მოძრაობას შეუძლია ყველაფერი ერთბაშად ლიკვიდიროს, და არა მხოლოდ ერთი ნაჭერი. მაღალი ბერკეტი კროს მარჟაში არის ის, თუ როგორ აქცევენ ხალხი ერთ ცუდ გარიგებას ცარიელ ანგარიშად.

არცერთი რეჟიმი არ არის „უსაფრთხო". იზოლირებული ზღუდავს ერთი გარიგების ზიანს, მაგრამ სამაშველო ბალიშს არ გვთავაზობს; კროსი ბალიშს გვთავაზობს, მაგრამ მთელ ბალანსს ხაზზე დებს. რაც ორივესთან მუდმივი რჩება, არის ის, რომ მაღალი ბერკეტი ნებისმიერ შემთხვევაში საშიშია — მარჟის რეჟიმი რისკის ფორმას ცვლის და არა მის ზომას. მარჟის რეჟიმსა და ლიკვიდაციის ფასს შორის უფრო ღრმა ურთიერთქმედება განხილულია მასალაში ლიკვიდაციის ფასი ახსნილი.

5. ბერკეტის შეცდომები, რომლებიც ანგარიშებს აცარიელებენ

აფეთქებების უმეტესობა ეგზოტიკური არ არის. ისინი იგივე რამდენიმე ჩვევაა, გამეორებული მანამ, სანამ ბაზარი არ ააკრებს. თუ რომელიმეში საკუთარ თავს იცნობთ, მიიჩნიეთ ეს გაფრთხილებად და არა დამთხვევად.

• მაქსიმალური ზომა მაქსიმალურ ბერკეტზე. ყველაზე დიდი პოზიციის გახსნა, რომელსაც ბირჟა დაუშვებს, ყველაზე მაღალ ბერკეტზე, რომელსაც ის გთავაზობთ, არის ერთადერთი ყველაზე სწრაფი გზა, რომ ყველაფერი დაკარგოთ. ის თქვენს ლიკვიდაციის ფასს თქვენი შესვლის გვერდით აყენებს, ამიტომ ბაზარს თქვენ წინააღმდეგ მნიშვნელოვნადაც კი არ სჭირდება მოძრაობა — ნორმალური ციმციმი საქმეს აკეთებს. „დიდად წადი ან შინ" დერივატივებში, როგორც წესი, უბრალოდ ნიშნავს „შინ წადი".
• მარჟის დამატება წამგებიანს. მაღალბერკეტიანი პოზიცია ლიკვიდაციისკენ მიიწევს, ამიტომ მარჟას ავსებთ, რომ ლიკვიდაციის ფასი მოაშოროთ. გარიგება ცუდად აგრძელებს, თქვენ ისევ ავსებთ. თქვენ გარიგებას არ მართავთ; თქვენ თქვენი ანგარიშის მეტს უშვებთ წამგებიან იდეაში და საბოლოო ზარალს ადიდებთ. წინასწარ გადაწყვეტილი სტოპ-ლოსი არსებობს სწორედ იმისთვის, რომ ამ რეფლექსმა საჭე არასდროს ჩაიგდოს ხელში.
• „თითქმის ნულზე დაბრუნების" ხაფანგი. წამგებიანი პოზიცია ნულთან ახლოს ბრუნდება და სურვილი არის, რომ მრგვალ რიცხვს დაელოდოთ, ნაცვლად იმისა, რომ ის მცირე ზარალი აიღოთ, რომელიც დაგეგმეთ. მაღალი ბერკეტის ქვეშ მომდევნო არახელსაყრელ ტიკს შეუძლია გაგლიკვიდიროთ მაშინ, როცა იმ ფასს ელოდებით, რომლის მიღებამდე წამები გაშორებდათ. „ნულის" იმედი ემოციური სამიზნეა, არა რისკის გადაწყვეტილება, და ბერკეტი ლოდინს ლიკვიდაციად აქცევს.
• ბერკეტის პოზიციის ზომად მიჩნევა. ბევრი დამწყები ერთმანეთში ურევს „მინდა 10,000 USDT პოზიცია"-სა და „მაღალი ბერკეტი უნდა გამოვიყენო"-ს. შეგიძლიათ 10,000 USDT პოზიცია დაბალ ბერკეტზე გქონდეთ, უბრალოდ მეტი მარჟის დადებით. ბერკეტი არის ის, რამდენად თხელია თქვენი ბალიში, და არა რამდენად დიდია თქვენი ფსონი — შეინარჩუნეთ ის ზომა, რომელიც რეალურად გსურთ, მაგრამ ბალიში სქელი დაიტოვეთ.

რამდენიმე გულწრფელი სიტყვა დამწყებთათვის

• უფრო მაღალი ბერკეტი მომგებიან გარიგებას მეტს არ ახდევინებს — ერთი და იმავე ზომისთვის დოლარული მოძრაობა იდენტურია. ის მხოლოდ ლიკვიდაციამდე მანძილს ამცირებს, ამიტომ მისი რეალური ეფექტი მეტი რისკია, არა მეტი ჯილდო.
• აირჩიეთ ბერკეტი ბოლოს: დაიწყეთ იმ ზარალიდან, რომელსაც გადაიტანთ, და იმ სტოპ-ლოსიდან, რომელსაც აზრი აქვს, და მიეცით ზომასა და ბერკეტს, რომ მათ მიჰყვნენ. გამოიყენეთ იზოლირებული მარჟა ნებისმიერი ცალკეული გარიგების შესაზღუდად.
• თუ ჯერ ვერ ხსნით, რატომ ლიკვიდირდება 50x უფრო სწრაფად ვიდრე 5x, ეს ნიშანია, რომ უფრო მცირედ და ნელა ივაჭროთ, ან სპოტში დარჩეთ, სანამ მექანიკა მეორე ბუნება არ გახდება. ჯერ გაიგეთ რისკი; მოგება შორეული მეორეხარისხოვანი საზრუნავია.

შერჩეული ბირჟების ოფიციალური შესასვლელები (შეიცავს აფილიატ ბმულებს; ვიღებთ სარეკლამო მომსახურების საფასურს და არ ვპირდებით განაკვეთს, ჯილდოს ან შემოსავალს; მარჟის დონეები, ბერკეტის ლიმიტები და ლიკვიდაციის წესები ოფიციალურ გვერდზე თავად გადაამოწმეთ):

Binance ოფიციალური → OKX ოფიციალური → Bybit ოფიციალური →

ხშირად დასმული კითხვები

უფრო მაღალი ბერკეტი მეტ მოგებას ნიშნავს?

არა. ერთი და იმავე პოზიციის ზომისთვის თქვენი მოგება და ზარალი მოცემულ ფასის მოძრაობაზე ერთნაირია, 5x-ით გახსენით თუ 50x-ით. უფრო მაღალი ბერკეტი მხოლოდ იმის საშუალებას გაძლევთ, რომ ეს ზომა ნაკლები მარჟით აკონტროლოთ, რაც ნიშნავს, რომ ზედმეტი ფული აღარ იცავს გარიგებას. ამიტომ უფრო მაღალი ბერკეტი არ ზრდის თქვენს მოგებას მოძრაობაზე; ის ზრდის იმის ალბათობას, რომ მცირე არახელსაყრელმა მოძრაობამ გაგლიკვიდიროთ.

რა ბერკეტი უნდა გამოიყენოს დამწყებმა?

ჯადოსნური რიცხვი არ არსებობს, მაგრამ რისკის შემგნები განმანათლებლების უმეტესობა გვირჩევს, რომ დამწყებებმა ძალიან დაბლა დაიწყონ, მაგალითად 2x-დან 5x-მდე, ხოლო ბევრი, ვინც ხანგრძლივად გადარჩება, კიდევ უფრო ნაკლებს იყენებს. უკეთესი მიდგომაა უკან მუშაობა იმ მაქსიმალური ვარდნიდან, რომელსაც გადაიტანთ: გადაწყვიტეთ, რამდენის დაკარგვა ხართ მზად ერთ გარიგებაზე, შემდეგ აირჩიეთ პოზიციის ზომა და ბერკეტი, რომლებიც თქვენს ლიკვიდაციის ფასს მიმდინარე ფასისგან კომფორტულად შორს ინარჩუნებენ. აქ რიცხვები საილუსტრაციოა, არა რჩევა.

იზოლირებული მარჟა კროს მარჟაზე უსაფრთხოა?

იზოლირებული მარჟა ერთ პოზიციაზე ზარალს ზღუდავს იმ მარჟით, რომელიც მას მიანიჭეთ, ამიტომ აფეთქებას არ შეუძლია მთელი ბალანსის ამოწურვა, რაც, როგორც წესი, უფრო უსაფრთხოა დამწყებთათვის, ვინც ერთ გარიგებას სწავლობს. კროს მარჟა თქვენს მთელ ბალანსს უზრუნველყოფად იყენებს, რასაც შეუძლია პოზიცია რყევაში გაატაროს, მაგრამ ასევე შეიძლება ერთმა ცუდმა გარიგებამ ყველაფერი გაანადგუროს. არცერთი არ არის უსაფრთხო აბსოლუტურად; მაღალი ბერკეტი ორივესთან საშიშია.

← დაბრუნება ბლოგის სიაში · მთავარი